Lancer une entreprise, c’est non seulement investir ses propres ressources, mais aussi développer une stratégie financière robuste pour attirer des partenaires stratégiques. Dans un contexte où les enjeux d’innovation et de durabilité prennent de l’importance, les entrepreneur(e)s doivent s’armer des bons outils pour convaincre investisseur(e)s et firmes de capital-risque. Avant de les approcher, apprenez à vous préparer!
Vous avez investi quelques milliers de dollars dans ce projet qui vous tient à cœur. Des proches y ont aussi ajouté leur « love money ». Vous avez aussi su obtenir des prêts et des subventions pour vous donner un coup de pouce.
…Et vous voilà à l’aube d’une phase de croissance.
L’entreprise génère des revenus, mais ceux-ci ne suffisent pas à faire grimper votre projet d’un autre échelon. Il vous faudra un coup de main de l’extérieur.
C’est là qu’entrent en jeu les anges investisseurs ainsi que les firmes de capital-risque.
Les anges investisseurs
Les anges financiers interviennent habituellement au stade du démarrage. Ils fonctionnent individuellement ou en groupe, et investiront plusieurs dizaines de milliers de dollars… jusqu’à aller dans les six chiffres, parfois. Bref, ils s’attardent à des investissements souvent plus petits que ceux des firmes de capital-risque, sous forme d’actions ou d’une dette convertible.
Ce sont souvent d’anciens et anciennes entrepreneures qui cherchent à faire fructifier leurs avoirs en diversifiant leurs investissements dans plusieurs entreprises prometteuses.
En échange du risque financier qu’ils prennent, ces investisseuses et investisseurs accapareront une portion significative de l’entreprise, et demanderont bien souvent à être représentés à son conseil d’administration. Avec l’investissement viennent des concessions. Attendez-vous donc à céder du pouvoir en échange de leurs dollars… et à devoir créer un conseil d’administration si ce n’était pas déjà fait.
En plus de leur investissement, ils et elles vous donneront en retour un accès à leur réseau d’affaires, tout en vous faisant profiter de leur expertise et de leurs conseils. Ils et elles auront à cœur votre réussite, car après tout, c’est leur argent qui est en jeu.
Voilà pourquoi il est important de bien sélectionner l’investisseur ou l'investisseuse qui deviendra bientôt un partenaire d’affaires. Au-delà de l’argent, il y a un « fit » à rechercher, tant au niveau de la personnalité que des compétences.
Ainsi, assurez-vous que sa vision cadre avec la vôtre, et que vous êtes prêt à répondre à ses exigences sans chigner. Cherchez aussi une personne capable d’apporter une expertise supplémentaire à l’entreprise, que ce soit en matière de technologie ou d’exportation, par exemple.
Des exemples d’anges investisseurs :
- Le regroupement Anges Québec
- Des indépendant(e)s qui ont fait fortune en vendant une entreprise (vous les trouverez via votre réseau de comptables et d’avocats, notamment)
Les firmes de capital-risque
Les firmes de capital-risque entrent souvent en jeu lorsque l’investissement requis est plus imposant. Leur investissement prend habituellement la forme d’un placement non garanti sous forme d’actions.
Si elles entrent dans le capital de l’entreprise, c’est pour en sortir éventuellement avec un profit, dans un horizon de trois à six ans.
Soyez certain qu’elles participeront aux décisions de l’entreprise par l’entremise des sièges qu’elles possèderont autour de la table du conseil d’administration. Vous ne serez plus le seul maître à bord, et on pourrait même vous relever du poste de direction advenant que le conseil en décide ainsi.
Comme pour les anges investisseurs, il devient donc impératif de bien choisir avec qui on fera affaire. Travailler avec une firme de capital-risque, c’est s’engager avec un partenaire pour une période relativement longue, et ce, sans que le divorce soit vraiment possible.
Mieux vaut, donc, ne pas se limiter qu’à des questions d’argent, et plutôt considérer la valeur ajoutée que propose l’investisseur ou l'investisseuse par ses connaissances, son réseau, ainsi que sa personnalité.
Des exemples de firmes de capital-risque :
Spécialisées :
- Technologies de l’information : iNovia, Celtic House; Rho Canada; Real Ventures, Vanedge Capital, McRock Capital;
- Sciences de la vie : TVM Capital, CTI Sciences de la vie, Lumira Ventures;
- Technologies vertes : Cycle Capital, EnerTech Capital;
- Technologies variées : Telesystem, Tandem.
Diversifiées :
- Novacap;
- BDC, section Capital de risque;
- Desjardins Capital;
- Fonds de solidarité FTQ;
- Investissement Québec;
Note : vous trouverez une liste plus exhaustive de firmes spécialisées sur le site du Fonds de fonds levé par Teralys Capital.
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Cet article a été rédigé par un chargé d'affaires et conseiller en gestion à PME MTL Centre-Ouest.